要觀察中國創(chuàng)投大潮的沉浮，再也沒有比p2p和o2o更合適的領域了，盛如春日百花齊盛開，衰如深秋落葉蕭蕭下。

只是，相比于魚龍混雜、跑路詐騙、丑聞輩出的p2p行業(yè)，o2o相對來說沒有越過法律邊界。但是合規(guī)性也遭遇了政策的左右搖擺，而且，相對于割裂的p2p行業(yè)，o2o巨頭之間貼身纏斗，競爭勢如水火，因此出現了多起具有里程碑意義的合并事件，如滴滴快的合并等等，而合并、關門等等都是大局初定的關鍵標志。

總之，2016年，是很多細分o2o領域的定局之年，雖然龍頭仍然在擴展，尚不知能往前走多遠，但是九成跟隨者已是末路黃花，看不見明日朝陽。

　　一、政策成為o2o勝負關鍵手

2016年，隨著市場格局的基本穩(wěn)定，o2o友商之間的競爭逐漸減少，也就說市場力量不再是o2o領域的第一變革力，相反，政策，成為了決定o2o盛衰的關鍵力量。

先說滴滴吧，在陸續(xù)合并快的和中國優(yōu)步之后，一家獨大的滴滴，在市場上可以說是所向披靡，成為了出行o2o不可撼動的王者，而其后的跟隨者易到和神州，只能在小眾市場占據一角，按說，滴滴度過了艱難的血拼期，應該躺著賺錢了。

但是，滴滴的2016年，日子卻并不太平———解決掉市場上的一個個勁敵之后，更兇猛的是左右搖擺的政策利劍。

今年7月出臺的國家版新政《網絡預約出租汽車經營服務管理暫行辦法》，對于網約車持鼓勵和包容態(tài)度，當時，無論是輿論、乘客還是司機，以及滴滴公司，無不歡欣鼓舞。不過，該政策其實已經留下可能逆轉的后門————國家版新政給了地方政府較大的自主決策權。

接著到了10月，隨著北上廣深等地的網約車政策陸續(xù)出臺，政策的風向完全變化了，比如嚴苛限制本地牌照，對拼車價格量化管控等等。

不過，轉機隨后又出現了，到了10月底，成都、貴陽等城市的網約車新政陸續(xù)公布，這些細則對車輛沒有任何軸距、排量的要求，對于戶籍限制也松綁了，其政府的開明和包容程度，卻超越了一線城市北上廣深。

從以上政策的左右搖擺，以及地區(qū)差異可見，未來關于網約車新政的博弈還將持續(xù)。其實，不妨用螞蟻金服的命運類比下滴滴。

滴滴的創(chuàng)始人程維等，也出身于阿里系，滴滴目前遭遇的政策困境，和當年的螞蟻金服有頗多類似之處。比如，余額寶的火爆，曾引起了央行相關司局以及傳統(tǒng)銀行的恐慌，擔心余額寶沖擊了銀行的存款體系。而支付寶涉足線下支付體系，也讓過去牢牢把控線下支付市場的銀聯(lián)大動肝火。

其實，相關主管部門的保守也可以理解，遇到新情況新問題新業(yè)態(tài)，過去的那一套管控體制失靈了，而求穩(wěn)的執(zhí)政訴求，又導致政策的適配總是遠遠慢于互聯(lián)網創(chuàng)新的速度。

但是，無論如何，最后的勝利者總是屬于創(chuàng)新者，比如，傳統(tǒng)金融機構和監(jiān)管部門的恐慌，并未阻擋了螞蟻金服的發(fā)展壯大，根據最新消息，螞蟻金服的估值已經高達750億美金，甚至超越了美國著名投行高盛。

不過，并不是所有的o2o公司都能在政策變化中靈活騰挪。比如回家吃飯類創(chuàng)業(yè)公司，今年7月，國家食藥監(jiān)總局官員強調稱，“家庭廚房”類私廚平臺亦需獲得食品經營許可。高壓之下，家廚分享平臺類產品紛紛離場。起步最早、規(guī)模最大的回家吃飯，其命運沒有絲毫樂觀的跡象。

同樣面對政策風險，為何滴滴和回家吃飯的抗壓能力截然不同？其實很簡單，打車軟件的用戶規(guī)模遠超私廚平臺，打車解決的是市場剛需，因此，主管部門不會一巴掌拍死。其次，由于滴滴在出行領域包含了出租車、拼車、快車、專車、大巴等多種業(yè)態(tài)，而且覆蓋的城市也遍布全國各地，因此有了較大騰挪空間；最后，當滴滴的規(guī)模和用戶量足夠大時，滴滴在某種程度上，也獲得了和主管部門博弈的能力。而博弈的主要法寶，就是基于龐大用戶群而主導的社會輿論壓力。相反，回家吃飯，畢竟是個小眾需求，面對政策風險，幾無任何逃生和博弈的能力。

不難預料的是，隨著o2o行業(yè)的大局初定，以及o2o在整個經濟社會生活中的占比越來越高，未來，政府主管部門的規(guī)范化管理必將越來越多，因此，主管部門的政策松緊程度，也將成為未來一兩年，影響o2o行業(yè)前景的最重要因子，尤其是那些公共屬性明顯的領域，比如公共出行，以及飲食等領域。

而短租、美業(yè)等領域，暫時還未出臺相關法規(guī)，也是因為，從本質上來說，這些領域，其公共屬性不明顯，因此，政府之手并沒有伸過來。

　　二、從0到1還是從1到n？

在o2o領域，存在兩類公司，一個是專注性公司，一個是所謂的多元化公司或者說平臺化公司。有意思的是，目前估值最高的o2o公司，都是專注型公司，在美國是優(yōu)步和airbnb，在中國是滴滴。

這就很有意思了，為何業(yè)務越縱深的公司，估值反而越高？而那些業(yè)務龐雜的公司，比如58到家等等，去年曾經融資3億美金，號稱已經達到了10億美金估值，而現在滴滴的估值是340億美金，是58到家的34倍！一個覆蓋了美業(yè)、保潔、搬家、洗車、月嫂、按摩等多個領域的上門o2o公司，卻干不過只專注于出行o2o的公司？

看似有點不合情理，但細想卻在情理之中。

其實，那先廣鋪業(yè)務、全面開花的o2o平臺，忽略了賣產品與賣服務的絕對差異。

賣產品方面，萬能的淘寶和啥都賣的京東，將一眾友商拋在了后面，原因是什么？

雖然書、化妝品、小家電是完全不同的種類，但是在產品的流程化方面，這些產品并沒有多少差異。只要解決好信息流、物流、支付流三大基礎設施就足夠了，因為消費者買書和買小家電的訴求以共性為主：可選品牌和產品豐富、性價比高、送貨迅速，因此，京東能夠從賣家電迅速橫向擴展品類，通過品類的豐富，能夠作大規(guī)模，籠絡更多用戶，而相反，那些專注于書籍的當當、專注于買衣服的凡客、專注于賣鞋的好樂買、專治于賣包的麥包包都衰落了，淘寶和京東卻越發(fā)兇悍強大。

而賣服務和賣產品完全不同！賣服務的核心在線下，必須專業(yè)、標準、一致性、態(tài)度好，因此，賣服務可比賣產品南多了。

58到家上，既有保潔和搬家速運等相對標準業(yè)務，也有專業(yè)程度高的美業(yè)服務，美業(yè)屬于高品質的非標增值服務，女用戶會對服務質量吹毛求疵。你能在路邊理發(fā)攤看到大爺花兩塊錢刮個光頭，但是，你看到過衣著時髦的女士，在線下的五金雜貨店美甲美容美發(fā)化妝？自然，也很難想象在互聯(lián)網上，以58到家的基因和品牌，能做好非標化的美業(yè)業(yè)務以及月嫂等業(yè)務。

這個道理，就跟阿里把天貓從淘寶獨立出來一樣，一個是萬能開放的大集市，一個是確定性的線上商城，混雜在一起，基因沖突，沒區(qū)隔就沒出路。

因此，58到家這種在用戶和服務兩個維度都多元化的平臺來說，最適合技術含量低的標準服務。

另外，根據彼得泰爾的理論，一個創(chuàng)業(yè)公司要切入市場，必須先從0到1，先從一個小切口伸入，建立了壁壘，積累了足夠多的競爭力，扎牢了根基，再從1到n，橫向擴展。

而目前58到家上的業(yè)務，在保潔領域遭遇了e家潔，在美業(yè)領域遭遇了河貍家，而在搬家領域未來還可能和滴滴形成競爭，而且，58到家目前在這些細分領域都不是老大，也就是說，58到家集合了一大批自身并沒有絕對優(yōu)勢的業(yè)務，越過了從0到1環(huán)節(jié)，直接從1到n，看似業(yè)務很多元，平臺很萬能，但是由于根基不牢，服務體驗也難提升，整體競爭力并不強，這也是58到家啥都干，估值卻只是滴滴1/34的根本原因。

反觀滴滴，其業(yè)務擴展，確實嚴格踐行了從0到1、從1到n的發(fā)展邏輯，而且，由于滴滴只專注于出行領域，在這個領域不斷縱深，提升服務質量，因此，能夠保證在業(yè)務擴張時，服務體驗不降低。

因此，最近1年，曾經夢想打造30億美金估值的58到家，并無后續(xù)的融資消息，相反，今年4月，還傳出了58到家要被京東到家合并的消息，盡管這消息最后并未成真，也說明創(chuàng)投市場，并未對58到家的未來達成樂觀的共識。

更有意思的是，58到家的去年10月的投資人之一是阿里，今年4月，又作為主要領投方，投資了餓了么，給后者的估值是45億美金，是58到家的4倍有余。

因此，在o2o領域或許證明了一個道理，那就是，扎實的做好從0到1,比好高騖遠的冒進從1到n，快速鋪大攤子更英明。

　　三、優(yōu)勝劣汰，二八法則

回望整個o2o行業(yè)，興盛于2014年，融資規(guī)模和關注熱度，在2015年上半年達到鼎盛，而在2016年，則徹底進入寒冬。

而其中一些細分o2o行業(yè)，其實從2015年初，二八效應就開始逐漸顯現。記得2015年3月，我曾經寫了一篇稿子，《醒醒吧，2015年美業(yè)O2O風口將關閉》，有位做江蘇傳統(tǒng)制造業(yè)出身的暴發(fā)戶，看到這篇稿子聯(lián)系我說，他本來也想跟風互聯(lián)網，投資一個美業(yè)o2o項目，看了我的稿子，他打消了念頭，一年后，他還專門感謝我，慶幸自己沒有頭腦發(fā)熱亂燒錢。

年初的時候，整個美業(yè)o2o的app，隨便一搜多有近千個———而整個美業(yè)o2o的市場，估計也就千億規(guī)模，不可能容納上千個公司。有時候覺得一級市場的創(chuàng)業(yè)者和投資者，似乎并不比二級市場的散戶精明多少，眼紅跟風，追漲殺跌，看到別人融資就貿然出手，豈不知人家已經占領了市場先機，除非有明顯領先的優(yōu)勢，后來者很難后來居上。

因此，2015年3月時，美業(yè)o2o的領頭羊是河貍家，一年后，美業(yè)o2o的龍頭依然是河貍家。

而且，河貍家在美甲領域站穩(wěn)腳跟之后，其業(yè)務又開始橫向擴展，當然，橫向擴展并不是盲目的，而是以中產階級女性用戶為核心用戶。

在類目方面除了去年三月上線的美甲、美睫、美妝等美業(yè)o2o項目，目前又新增客單價高、專業(yè)性強的醫(yī)美、體雕項目，與專業(yè)醫(yī)美機構開展廣告引流合作，目前主要項目包括水光針、玻尿酸、瘦臉針等，合作對象均為北京、上海、杭州規(guī)模前20的醫(yī)美機構。

而在覆蓋區(qū)域上，河貍家在覆蓋城市和類目方面持續(xù)發(fā)力，目前以前覆蓋了11個一線城市。而且，在整個美業(yè)o2o領域，最后活下來的那家，必然也活得最好，哪怕遭遇資本寒冬，對于行業(yè)龍頭，反而是好事。

因為跟隨者都逐漸倒閉、關門或者被并購，這些平臺的用戶，都流向龍頭企業(yè)，作為河貍家這樣的龍頭，就能承接整個行業(yè)的用戶流量。其次，隨著跟風者如嘟嘟美甲等友商的勢弱，河貍家也不用再燒錢、打價格戰(zhàn)和跟隨者搶客戶，所以可以開始逐漸越過盈虧平衡線，實現正向現金流。

在整個o2o的大盤子中，美業(yè)o2o只是一個細分行業(yè)的案例。其他領域同樣如此，比如活到最后的滴滴，其實也是創(chuàng)業(yè)最早的出行o2o公司。整個出行o2o的市場、用戶、估值在不斷提升，但是各個公司的增長并非同步的，勝者愈勝，弱者愈弱，最終，在連續(xù)合并了快的和中國優(yōu)步后，只留下一家獨大的滴滴。

總之，無論是在高頻的出行o2o市場，還是在相對低頻、細分的美業(yè)o2o市場，大局已定，后來者基本再無翻身的可能，因此，2015年之前，o2o的創(chuàng)業(yè)公司是和友商在競爭，而2016年之后，o2o公司的最大對手是自己，只有不斷自我改良提升，擁抱變化，才能走得更遠更久更快。

回望過去，如果是2014是o2o的初興之年，2015年是纏斗之年，而2016年，則是定局之年，轟轟烈烈的o2o行業(yè)，卻在兩三年之間已經完成了一個決定性的周期，對優(yōu)步、新美大、滴滴、河貍家這樣的巨頭或者獨角獸公司來說，過去三年鐵馬冰河波瀾壯闊，但是對那些被關門、被合并的失敗者來說，3年卻已走過沒有輪回的生死場，只能成為注定被遺忘的歷史塵埃，縱然公平，又何嘗不殘忍！